中国禁废令与海运成本飙升：箱板纸贸易如何重塑全球纸包装格局

进出口走向以及各经济体之间持续演变的贸易互动，是当前全球包装市场出现结构性调整的重要推手之一，而中国在多个层面都处于这一议题的中心。过去数十年，中国作为全球贸易伙伴的影响力几乎无可匹敌。具体来看，

中国的废纸进口禁令已从结构层面改写全球废旧瓦楞纸箱（OCC）流向，并在箱板纸行业催生新的全球投资“热点”。

禁废政策改写全球造纸供应链

2020年，中国纸及纸板产量为127MMMT，较2019年提升0.8%。箱板纸需求是这轮扩产的主要推手，该轮扩产并占亚洲新增产能的60%以上。

2020年，纸及纸板产能投资前三甲为中国、印度和马来西亚，新增产能分别为8MMMT、1.8MMMT和0.5MMMT，

详见下图。

▲纸和纸板新产能投资

2017年，中国开始执行废纸进口禁令，全球废纸进出口市场随之受到波及。

这项政策也推动亚洲、美洲和欧洲的造纸链条——从废纸回收端到造纸端——进入重构。

中国推出禁令的出发点，是防止劣质废纸造成高污染，进而保护环境资源与公众健康。

由此，箱板纸生产所用的主要废纸——废旧瓦楞纸箱OCC——受到重创。众多中国纸厂因进口许可证不符合环保标准而被撤销资格，来自美国和欧盟的OCC进口随之大降。2021年初，中国对OCC进口实施全面禁令，多种纸级的总进口量受到影响。废纸进口减少后，其他纸种的进口量出现上升。

在废纸禁令之外，中国也着手清理不必要且有害的塑料废弃物。

反一次性塑料政策与2021年废纸全面进口禁令叠加，令生产商急于转向替代原料——但其长期供应和规模仍不明朗。举例来说，

玖龙宣布新增两条由安德里茨供应的BCTMP生产线，其中包括用于湖北基地FBB生产的P-RCAPMP（预处理精炼化学碱性过氧化物机械浆）技术，以及一条由维美德提供的CTMP线。理文亦宣布，安德里茨将为东莞和九江工厂提供两条化学机械纤维线，产能分别为1,000admt/d和670admt/d；维美德将为重庆工厂提供一条半化学浆线。

另一个案例是，

也有企业向维美德订购了一条BCTMP生产线。上述新增纤维线都将为各类包装纸和图形纸生产线提供纸浆。

其原料主要来自桉树、金合欢和杨木木屑以及木材废料。太阳纸业已将木材废料用于瓦楞纸生产。

受中国OCC禁令与中国制造业持续外迁的双重影响，

美国OCC出口的目的地已从中国转向东南亚，

如下图所示。费舍尔认为，废纸进口全面禁令实施后，叠加限塑令的持续作用和木纤维包装的兴起，中国对商品木浆及其他纸制品的需求将为行业带来稳定增长空间。

运输成本飙升超400%，箱板纸进口承压

同时，当前一个非常严峻的问题是，

运输成本上涨仍在持续拖累中国箱板纸进口。

2020年第四季度以来，海运集装箱竞争激烈，运输成本快速攀升。但世界波罗的海干散货指数显示，

2021年1月至4月，价格涨幅超过400%。

ING在近期一项研究中表示：“随着新增运力逐步释放，运费今年预计仍将屡创新高，并在长期内高于疫情前水平。”

运费大涨的关键原因之一，是各国在2020年疫情后需求复苏节奏不同，造成失衡。与此同时，中国全面禁止废纸进口让这种失衡进一步加剧，因为每月不再需要数十万个返程集装箱。

中国供应难以满足的庞大出口需求，最终把运费推至历史高位。

这对中国造纸业进出口、尤其是箱板纸行业意味着什么？影响会持续多久？中国是全球最大纸及纸板生产国，除箱板纸外，几乎所有纸及纸板等级都能基本自给。去年中国进口约700万吨箱板纸，如下图所示。废纸进口全面禁令之下，中国需要这些进口作为替代来源，以支撑不断增长的国内需求，这为西方箱板纸生产商打开了机会窗口。但在高运费创纪录成为常态的今天，这一机会是否真能盈利？

▲2020年中国纸及纸板进出口情况

与亚洲同行相比，

2020年第四季度，美国运往上海的成本优势明显，领先幅度约为100-150美元/吨。

近期美中之间运费涨幅可能高达200%，这一优势已被大幅削弱。

细看对中国市场的箱板纸出口，美国在2021年第二季度失去了第二大对华供应国位置，自2020年以来对华出口下降（见下图）。不过可以合理判断，

若运费长期居高不下，正如ING所说，美国生产商把箱板纸运往中国的盈利空间将收窄。

▲2020年第二季度与2021年第二季度对中国的主要箱板纸出口国

▲2020-2021年美国对中国的季度箱板纸出口

对于在美国布局箱板纸产能的中国生产商而言，可能需要加大美国本土市场销售力度，因为运往中国的成本已升高，利润不如从前。短期内高运费预计仍将延续，企业需寻找不向中国出口材料的替代销售策略。还需注意：若最终产品面向出口市场，持续高运费可能抑制对美国箱板纸领域的潜在海外投资。

数据来源：中国包装网（pack.cn），原文链接：http://news.pack.cn/show-378096.html